ОБЗОР ТОРГОВЛИ: Баланс глинозема во втором квартале зависит от рисков перебоев в поставках и слабого спроса на алюминий

в товарных новостях19.04.2023

Ожидается, что риски перебоев в поставках и вялый спрос на перерабатывающий алюминий будут ограничивать движение мировых цен на глинозем во втором квартале 2023 года после роста в первом квартале на фоне сокращения производства и накопления запасов.

В первом квартале наблюдались перебои в поставках в Тихоокеанском и Атлантическом бассейнах в виде форс-мажорных обстоятельств, связанных с глиноземным заводом Квинана в Западной Австралии, а также отказа ленточной системы на бразильском НПЗ Alumar.

Европейские мощности по выплавке алюминия, которые были сокращены в 2022 году из-за высоких затрат на электроэнергию, в основном были отключены, в то время как производство алюминия в Китае выросло вместе с внутренним производством глинозема. Новые мощности по переработке глинозема в Китае и закрытое арбитражное окно также сдерживали спотовый спрос на китайский импорт в первом квартале.

Platts, входящая в S&P Global Commodity Insights, 14 апреля оценила эталонный австралийский глинозем в $355/т FOB, что выше $330/т FOB в начале года, но ниже рекордного уровня в $371/т FOB в начале года. середина февраля.

Раскол рынка из-за влияния сокращения поставок и ценового давления

Рынок раскололся из-за давления цен и снижения объемов производства некоторых австралийских производителей глинозема.

Более высокие цены на энергоносители и стоимость сырья, такого как цены на каустическую соду и бокситы, были одними из ключевых факторов, влияющих на операционные расходы австралийских производителей глинозема.

В то время как австралийская компания Worsley Alumina достигла рекордного объема производства в 2022 финансовом году, объемы производства других австралийских производителей глинозема за этот период упали.

«Учитывая эти факторы, рынок будет более напряженным по сравнению с 2022 годом, и будет возрастать поддержка движения цен», - сказал производитель из Азиатско-Тихоокеанского региона. «Предыдущий избыток поставок из-за пределов России из-за австралийского запрета на экспорт в Россию уже был учтен рынком на текущих уровнях ниже $400/т FOB Австралия».

В 2022 финансовом году производство Worsley Alumina превысило проектную мощность в 4,6 миллиона тонн в год. South32, которая управляет нефтеперерабатывающим заводом, рассчитывает сохранить уровень производства в 2023 финансовом году.

Компания Queensland Alumina и нефтеперерабатывающий завод Ярвун на восточном побережье Австралии произвели в общей сложности 6,374 млн тонн в 2022 финансовом году по сравнению с 6,798 млн тонн в 2021 финансовом году.

Производство глинозема на нефтеперерабатывающих заводах в Пинджарре, Вагерупе и Квинане, принадлежащих Alcoa World Alumina and Chemicals, в 2022 финансовом году составило 8,991 млн тонн, снизившись с 9,577 млн ​​тонн годом ранее.

Alumina Limited, которой принадлежит 40% AWAC, ожидает, что ее добыча снизится в 2023 финансовом году из-за снижения содержания бокситов, перебоев в поставках газа и технического обслуживания нефтеперерабатывающего завода.

Но поскольку цены на каустическую соду и бокситы в 2023 году упали с пика 2022 года, западный потребитель заявил, что цены на австралийский глинозем могут еще больше снизиться по сравнению с текущими уровнями. «Постоянно растущие мощности по переработке глинозема в Китае также будут продолжать оказывать давление на цены там, и надлежащая стабилизация произойдет тогда, когда закроется окно китайского импортного арбитража», - сказал потребитель.

Рост внутренних цен в Китае замедляется

Внутренние цены на глинозем в Китае выросли в четвертом квартале 2022 года и начале 2023 года на фоне зимних запасов и сокращения нефтеперерабатывающих заводов из-за экологических проверок и перебоев в поставках бокситов. Однако дальнейшее сокращение металлургических заводов и новые нефтеперерабатывающие мощности ограничили рост цен в этом году и начали разворачивать восходящий тренд во втором квартале.

Внутренние цены в Китае в первом квартале находились в основном в тупике, несмотря на ограничения на плавильные заводы на юге страны и рост производительности нефтеперерабатывающих заводов на севере.

Участники китайского рынка ожидают, что фундаментальные рыночные показатели будут оказывать давление на цены в 2023 году. Ввод в эксплуатацию новых нефтеперерабатывающих мощностей и колеблющиеся уровни предложения оказали давление на внутренние цены на глинозем в Китае, в то время как спрос на переработку со стороны алюминиевых заводов был вялым на фоне предыдущих сокращений производства глинозема.